高管离职、继任与企业的盈余操纵——基于应计项目操控和真实活动操控的研究

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作  者： 李增福 曾晓清
关键词： 高管变更 应计项目盈余管理 真实活动盈余管理 高管离职、继任与企

摘要：前期文献对企业高管变更与盈余管理的问题，主要是基于应计项目盈余操纵的考察。本文基于应计项目和真实活动两种盈余操控模式，以中国A股上市公司为样本对这一问题进行了考察。我们的

前期文献对企业高管变更与盈余管理的问题，主要是基于应计项目盈余操纵的考察。本文基于应计项目和真实活动两种盈余操控模式，以中国A股上市公司为样本对这一问题进行了考察。我们的研究发现，（1）正常离职的高管在离职前会通过应计项目和真实活动来调增利润，而非正常离职的高管在离职前主要通过真实活动来调增利润；（2）内部继任高管在继任当年会通过应计项目来调低利润，而外部继任高管在继任当年的盈余管理行为并不显著，且内部继任的高管的前任是非正常离职的，其通过应计项目调低利润的行为更为显著。本文的发现拓展了高管变更与企业盈余管理的研究，也对企业高管监管制度的进一步完善有一定的借鉴意义。